암호화폐 상승세, 연준의 금리 정책에 달렸다

Sungha Lee
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면책조항: 이 기사를 투자 조언으로 받아들여서는 안됩니다. 암호화폐는 변동성이 큰 투자상품이기 때문에 투자 전 자체적인 조사를 수행하시기 바랍니다.

현재 전 세계 시장은 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 관련한 소식을 주목하고 있다. 중앙은행이 결정할 금리 관련 정책은 암호화폐 시장을 포함해 전반적인 금융 시장에 큰 영향을 미치고 있다. 이번 기사에서는 연준의 통화정책과 암호화폐 시장과의 복잡한 관계를 분석하며, 과거 연준의 결정으로 영향받은 사건, 현재 상황 그리고 전망에 대한 내용을 분석할 것이다.

연방준비제도의 금리와 암호화폐 시장의 관계


연준이 인플레이션을 억제하기 위해 금리를 인상하면서 대출 비용이 증가하자 암호화폐와 같은 위험성이 높은 자산이 투자자들에게 기존금융 시장에 비해 상대적으로 덜 매력적인 상품이 되어왔다.

반면, 연준이 금리를 인하 했을 때 암호화폐 시장에 유동성이 높아져 더욱 활성화 된 시장의 모습을 볼 수 있었다. 이는 금리가 낮을 때 채권이나 국채 같은 저위험 자산들이 상대적으로 덜 매력적이기 때문이다. 또한 빚이 훨씬 저렴하게 되어 최소한의 이자 비용으로 훨씬 더 많은 레버리지를 적용할 수 있다는 장점이 있어 시장이 활발해진다. 이러한 시기에 높은 위험 자산들이 더 높은 수익률을 제공하기도 한다.

연준 금리, 출처: https://fred.stlouisfed.org/

현재 연준은 인플레이션을 통제하려는 목적으로 신중한 접근을 유지하며 금리를 유지하고 있다. 현재 인플레이션율은 목표 기준인 2%를 상당히 초과하고 있다.

시장이 예상했던 때보다 금리 인하가 더 늦어질 것으로 보이며, 연준은 인플레이션을 통제하기 전까지 그 어떠한 통화 완화도 일어나지 않을 것이라고 다짐했다.

이에 따라 많은 투자자들은 상대적으로 더 안전한 주식시장 또는 기존 금융상품에 투자하려는 추세이며, 금리 인하가 연기될 수록 암호화폐 시장의 활기가 점차 줄어들 수 있어 보인다.  

하지만 최근 암호화폐 시장이 빠르게 상승한 것으로 봤을 때, 어쩌면 연준의 금리 인하 연기 소식은 코인 시장의 열기를 가라앉히는 방안으로 긍정적인 소식일 수가 있다.

미래 전망: 장기 고금리 정책이 암호화폐에 미칠 영향

앞으로 중앙은행이 더욱 금리 인하를 미룰 경우, 암호화폐 시장은 급격하게 부정적으로 변할 수도 있다.

고금리의 전망은 암호화폐보다 전통적인 투자상품의 매력을 강화시키고, 투자자들이 자금을 암호화폐 자산이 아닌 더 안전한 곳으로 재배치할 가능성이 있기 때문이다.

반대로, 만약 연준이 늦지 않게 금리 인하 계획을 발표하게 된다면, 암호화폐 시장에 투자자들의 관심이 다시 불붙을 수 있으며, 특히 비트코인 반감기 행사를 앞두고 투자자들은 디지털 자산에서 높은 수익률을 얻을 수 있을 것으로 보인다.

이처럼 낙관적 전망에도, 연준이 적합한 시기가 아닐 때 금리를 인하하게 될 경우, 인플레이션 압력이 다시 거세질 수 있기 때문에 적절한 시기를 잘 노려야 할 것으로 보인다.  

주목해야 할 사항


만약, 연방준비제도의 정책이 암호화폐 시장에 미치는 영향에 대해 걱정하고, 암호화폐를 소유하고 있는 투자자라면 다음에 소개할 지표와 신호에 주의를 기울여야 한다. 우선, 매월 정해진 날짜에 열리는 연방준비제도의 회의에 주의를 기울이는 것이 중요하다. 다음 회의는 4월 30일에서 5월 1일로 예정되어 있으며, 2024년의 나머지 일정은 아래에서 확인할 수 있다.

다음으로 중요한 신호는 물가 통계 지표이다. 연준은 2%의 안정적인 인플레이션을 목표로 하고 있으므로, 목표 물가 수치가 달성되고 일정 기간 지속되기 전까지는 금리를 인하하지 않을 것으로 보인다. 인플레이션이 몇 달 넘게 2%를 초과할 경우, 연준은 금리 인하를 계속 연기할 가능성이 높다. 미국 노동통계청은 매달 물가 통계(특히 소비자 물가지수 또는 CPI)를 발표하고 있다. 다음 발표는 4월 10일로 계획되어 있으며, 나머지 일정은 아래에서 확인할 수 있다.

결론: 연준의 정책과 암호화폐 시장 동향에 주목할 것


연준이 인플레이션을 억제하고 경제 성장을 촉진하는 균형을 찾아가는 동안, 암호화폐 시장은 사소한 통화 정책 변화에도 민감하게 반응한다.

따라서 투자자들은 전통적인 금융 상품의 변화와 디지털 시장에 미치는 영향, 그리고 중앙은행의 정책을 꾸준히 지켜봐야 할 것이다.

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